【导读】2026上半年权益基金平均收益率为15.94%，67.4%的主动权益类基金年内业绩为正
中国基金报记者 陈墨 曹雯璟
6月最后一个交易日结束，公募基金年中业绩随之出炉。
上半年，A股市场演绎极致分化的K型结构性行情：一边是AI算力、半导体、光通信等“硬科技”赛道行情火热；一边是传统板块持续承压。
这样的市场格局呈现在指数上，是明显的涨幅差异。主流指数方面，上证指数、深证成指、沪深300指数上半年的涨幅分别为3.16%、19.82%、7.55%，而科创50指数、科创创业50指数、创业板指涨幅超过30%，分别为64.25%、59.31%、35.58%。红利指数、上证50指数、北证50指数等则出现下跌。
虽然行情极致分化，但2026年上半年权益基金交出了不俗的成绩单：诞生243只“翻倍基”（含指数型基金、QDII基金），其中，方正富邦核心优势以183.67%的半年度业绩领跑，同时刷新了半年度最高业绩纪录。
主动权益类基金
上半年平均业绩为20.94%
2026年上半年，行情呈现明显的结构性特征，部分行业表现突出。
从申万一级行业来看，电子成为上半年表现最好的行业，涨幅高达86.29%，通信行业上涨73.59%；建筑材料、机械设备的涨幅分别达到46.26%、22.6%。美容护理、农林牧渔、商贸零售等表现低迷，跌幅超过20%。
Wind数据统计，不计算上半年成立的新基金，权益基金平均单位净值增长率为15.94%（包括指数型、混合型、股票型，不含FOF，仅算主代码），表现明显好于上证指数及沪深300指数。
具体来看，纳入统计的主动权益基金上半年整体平均获得20.94%的单位净值增长率。最低仓位分别为80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能体现公募基金整体的权益投资能力。数据显示，上半年普通股票型基金、偏股混合型基金的单位净值增长率分别为21.05%、21.14%。
上半年主动权益基金赚钱效应继续回暖，整体业绩超过了被动型产品。不过，虽然整体业绩较好，但极致的市场环境导致基金业绩分化严重，上半年亏损的权益基金达1598只。这也意味着，67.4%的主动权益类基金年内单位净值增长率为正。
“翻倍基”达243只
最牛基金赚183.67%
“要站在‘光’里，不要光站在那里。”这句话成为上半年A股市场最强注解。极致分化的K型结构性行情之下，AI算力、半导体、光通信等“硬科技”赛道表现神勇，一大批抓住市场机遇的基金经理证明了自己的价值，“翻倍基”频出。
具体来看，若算上指数产品、QDII基金，上半年共诞生243只“翻倍基”，涉及72家基金公司。其中，易方达基金占了17只，“翻倍基”数量在基金公司中居首，华夏基金、财通基金、嘉实基金、国泰基金的“翻倍基”数量也较多。
若仅看主动权益类基金，年内“翻倍基”数量达到199只。其中，吴昊管理的方正富邦核心优势基金上半年业绩达到183.67%。值得一提的是，这一业绩超越富国低碳环保股票基金在2015年上半年创下的160%收益率，刷新了上半年度最高业绩纪录。
紧随其后的是金梓才管理的财通多策略福鑫基金，今年以来单位净值涨幅达到172.94%。上半年基金净值增长率超过160%的还有严凯管理的东方惠新A、东方人工智能主题A，陈思余管理的汇安趋势动力A，金梓才管理的财通匠心优选一年持有A。
此外，东方阿尔法科技智选A、东吴价值成长A、银华集成电路A、财通景气甄选一年持有A、华商均衡成长A、广发远见智选A、东吴多策略A、南方信息创新A等也表现较好，年内涨幅均超过153%。
从整体来看，上半年表现较好的主动权益基金，主要集中于“硬科技”赛道，光通信、半导体、AI芯片、AI算力等是这批基金的投资重点，投资风格明确，行业集中度较高。
不过，仍有一批主动权益基金表现不佳，有1598只年内收益为负，其中信澳博见成长一年定开A上半年净值增长率为-34.28%，信澳星奕A、广发价值领先A、同泰大健康主题A、国联品牌优选A、财通资管品质消费A、东方城镇消费主题A、国泰海通消费机遇A、浦银安盛策略优选A、新华医疗创新A、浦银安盛周期优选A等跌幅也较大。
近一年业绩最牛超501%
从近一年的维度来看，基金业绩更为可观，涌现出20只“三倍基”、6只“四倍基”、1只“五倍基”。
金梓才管理的财通多策略福鑫，近一年单位净值增长率达501.19%，居于首位。紧随其后的是他管理的财通匠心优选一年持有A、财通景气甄选一年持有A、财通成长优选A、财通集成电路产业A，近一年业绩在438%至454%区间。
张明昕管理的华商均衡成长A，魏淳、梁策管理的前海开源沪港深乐享生活同样斩获近1年超400%的单位净值涨幅。
近三年业绩最牛超490%
从近三年的维度来看，涌现出29只“三倍基”和11只“四倍基”。
金梓才管理的财通多策略福鑫、财通集成电路产业A近三年业绩分别为490.25%、472.39%，排在前两位；陆阳管理的德邦鑫星价值A，以465.04%的单位净值涨幅位居第三。
景顺长城稳健回报A、东方惠新A、华商均衡成长A、交银优择回报A、大成科技创新A、信澳业绩驱动A等近三年业绩均超400%。
近五年业绩最牛超521%
从近五年的维度来看，涌现出16只“三倍基”、3只“四倍基”、2只“五倍基”。
武阳管理的易方达瑞享I近五年单位净值增长率达521.61%，位列第一；紧随其后的是张明昕管理的华商优势行业A，近五年业绩达507.62%；景顺长城稳健回报A以近五年489.20%的单位净值涨幅，位列第三。
交银优择回报A、财通多策略福鑫近五年业绩均超400%，财通成长优选A、德邦鑫星价值、宝盈转型动力A、财通价值动量A、华商均衡成长A等近五年业绩也非常突出。
“慢牛”趋势依旧可期
关注AI、创新药、化工等方向
展望2026年下半年，平安基金表示，“慢牛”趋势依旧可期。市场主导驱动因素有望自估值转向盈利。从资产定价角度出发，国内分母端环境延续友好，分子端改善具有韧性支撑，居民资金入市潜力巨大。
配置思路上维持攻守兼备，优先把握确定性。一是海内外共振的产业趋势确定性：AI科技革命蓬勃发展且内外共振，算力端景气持续验证，应用端迭代提速。二是全球视野下的中国优势确定性：工程师红利与成本优势支撑中国产能出海，创新药、化工等有望迎来景气向上与全球份额扩张的双重加持。三是地缘扰动下的能源安全确定性：地缘冲突频发，国际关系与全球分工面临重构，产业链安全诉求强化，能源的保供或替代的战略地位凸显。四是风险偏好波动中的低波确定性：通胀隐忧尚存，潜在流动性风险仍需应对，红利低波资产仍是应对短期潜在波动的优选。
华夏基金经理鲁亚运表示，展望下半年市场，当下核心关注A股中报业绩披露窗口期。6月中下旬至7月15日为业绩预告集中披露阶段，其中7月上半月披露最为密集，随着业绩落地，市场对基本面的重视程度将大幅提升，景气投资策略的有效性会有所增强。从市场共识来看，全球加息对科技板块压制有限，市场对赛道拥挤度的容忍度有所提升。当前机构景气共识高度集中，AI算力硬件中光通信、半导体、PCB等领域仍是核心主线，AI上游设备、电池储能等先进制造板块景气预期持续上修，有色、化工等上游资源品未来可能也具备一定的布局机会。
景顺长城研究部副总经理、股票投资部基金经理詹成认为，资本市场对战争的反应逐渐钝化，行业与板块估值差距将逐步收敛，“优质赛道+业绩确定性”或仍是超额收益的核心来源，重点关注科技（国内外AI需求大爆发）、高端制造（中国制造业升级）、出海（中国产品全球化）、周期品（供给端超预期收缩）等方向。
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责任编辑：杨赐
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